El senador Steve Daines presentó el 30 de septiembre una propuesta que eximiría de impuestos a las compras con stablecoins dolarizadas, mientras que el Bitcoin seguiría sujeto al cálculo de ganancias de capital. La iniciativa, coautorada por Cynthia Lummis, Bernie Moreno y Tim Scott, busca diferenciar el tratamiento fiscal entre activos digitales desde el 1 de enero de 2027 si se convierte en ley.
¿Cuál es la diferencia entre pagar con stablecoin o Bitcoin?
La propuesta presentada por Daines, titulada "Aligning Digital Assets with Principles of Taxation Act", establece un trato radicalmente distinto según el activo utilizado en el comercio. Si comprás bienes o servicios con una stablecoin dolarizada calificada, no tendrías que reconocer ganancias ni pérdidas sobre el token, sin importar el monto de la transacción. En cambio, si usás Bitcoin para la misma compra, seguirías obligado a calcular y reportar el resultado fiscal, comparando el valor del activo al momento de la compra con tu base de costo.
El contraste es concreto: un café de USD $5 pagado con una stablecoin elegible quedaría exento del reconocimiento de ganancia o pérdida sobre el token. La misma compra con Bitcoin exigiría que calcules si obtuviste ganancia o pérdida en esa fracción de BTC, aunque sea una operación pequeña.
Requisitos de elegibilidad para las stablecoins
No todas las stablecoins obtendrían este beneficio fiscal. La exención se limitaría a aquellas que cumplan con requisitos específicos del Tesoro:
- El emisor debe ser un proveedor permitido de stablecoins conforme a la GENIUS Act.
- Los emisores extranjeros deben registrarse ante la OCC o recibir del Tesoro una determinación de que su régimen local es equivalente.
- La stablecoin debe figurar en el listado más reciente del Tesoro antes de la compra.
- Tenés que haber adquirido el token a un precio dentro del margen del 3% respecto de USD $1.
El Tesoro publicaría esta lista al menos cada tres meses, incluyendo solo aquellas stablecoins que hayan negociado activamente dentro del margen del 3% durante los 12 meses anteriores. Esto significa que vos y las empresas de pago tendrían que verificar constantemente qué activos califican y mantener registros detallados de cada operación.
¿Qué pasa con las comisiones de red?
La propuesta contempla un alivio separado para los costos de transacción. Si pagás comisiones de bloque, gas o prioridad con activos digitales por un valor de USD $10 o menos, podrías evitar reconocer ganancias o pérdidas sobre esa fracción. Sin embargo, esta excepción no está disponible para operadores, corredores, comerciantes, ni para quienes realicen más de 5.000 transacciones con activos digitales durante el año tributario anterior.
En una compra con Bitcoin, por ejemplo, la porción destinada a comisiones de red podría calificar si no supera los USD $10, mientras que los BTC enviados al comerciante seguirían siendo una disposición imponible que genera ganancias o pérdidas reportables.
Cómo se compara con propuestas anteriores
Este proyecto se diferencia de iniciativas previas porque no establece un límite monetario para las compras cubiertas con stablecoins elegibles. La S.4171 del senador Ted Budd, presentada en marzo, exigía que tanto el valor de la operación como la ganancia o pérdida reconocida fueran de USD $200 o menos. La S.2207 de Lummis, de julio de 2025, proponía un tope de USD $300.
El enfoque de Daines es más permisivo en cuanto al monto, pero más restrictivo en cuanto a qué stablecoins califican. Mientras tanto, en la Cámara avanza la H.R.10357, aprobada en comité el 16 de septiembre por 38 votos contra 5, que propone mecanismos distintos de contabilidad por valor de rescate para stablecoins.
Cuándo entraría en vigor y qué reglas rigen ahora
Por el momento, las reglas actuales del IRS siguen vigentes. El texto de Daines es una propuesta que debe avanzar por el proceso legislativo antes de cambiar las obligaciones tributarias. Si se aprueba sin modificaciones, sus disposiciones comenzarían a aplicarse a operaciones realizadas desde el 1 de enero de 2027.
La propuesta delega varios detalles operativos en el Tesoro: la publicación periódica de la lista de stablecoins elegibles, los requisitos de documentación y las normas de información para intermediarios. Para los pagos cubiertos, también eximiría de ciertas declaraciones informativas previstas actualmente en la sección 6045(i)(1).
Impacto para empresas y administradores de negocios argentinos
Aunque esta propuesta legislativa estadounidense no afecta directamente la tributación en Argentina, tiene implicaciones relevantes para administradores y dueños de empresas locales que operan en criptomonedas o reciben pagos internacionales en activos digitales. Si la iniciativa se aprueba, podría sentar un precedente global sobre el tratamiento fiscal diferenciado entre stablecoins y otros activos digitales como Bitcoin.
Para las empresas argentinas que aceptan pagos en criptomonedas o mantienen posiciones en activos digitales, esta distinción podría influir en futuras decisiones normativas locales. Además, si tenés clientes o proveedores estadounidenses que operan bajo estas reglas, el costo fiscal de transacciones en Bitcoin versus stablecoins podría modificar sus incentivos de pago, afectando tu flujo de operaciones internacionales.
En Argentina, donde el régimen tributario de criptomonedas aún se define caso a caso, estar atento a estas propuestas en mercados desarrollados te ayuda a anticipar tendencias regulatorias y ajustar tu estrategia de activos digitales antes de que cambios similares lleguen al país.
