La morosidad en créditos al consumo alcanzó máximos históricos durante 2025 y 2026, obligando a los bancos a intensificar las refinanciaciones de deudas de clientes con dificultades de pago.
¿Cuánto creció el stock de refinanciaciones?
Entre octubre de 2025 y mayo de 2026, el volumen de financiaciones personales refinanciadas prácticamente se duplicó. El stock pasó de $1,09 billones a $2,47 billones, representando un incremento del 127% en apenas siete meses. Este crecimiento refleja la urgencia del sistema financiero por contener el deterioro de sus carteras de crédito ante una ola de impagos sin precedentes en dos décadas.
La morosidad en familias alcanzó el 12,7% en mayo de 2026, según registros del Banco Central. Uno de cada cuatro créditos con problemas de pago termina siendo renegociado por las entidades bancarias, evidenciando la magnitud del desafío que enfrenta el sector.
¿Qué bancos lideran las reestructuraciones de deudas?
Galicia concentra el mayor volumen absoluto de refinanciaciones, con un stock que creció desde $472.580 millones hasta $936.020 millones, un aumento del 98% en el período. Sin embargo, el crecimiento relativo muestra un panorama distinto entre las principales entidades.
Los bancos que más intensificaron sus programas de reestructuración fueron:
- BBVA: incrementó sus refinanciaciones un 288%, pasando de $65.416 millones a $253.869 millones
- Banco Macro: registró una suba del 259%, desde $60.539 millones hasta $217.184 millones
- Banco Nación: aumentó un 235%, al pasar de $79.809 millones a $267.188 millones
- Santander: creció un 146%
- Banco Provincia: avanzó un 132%
Este patrón demuestra que prácticamente todo el sistema financiero comenzó a reasignar recursos hacia la reestructuración de deudas de clientes que atraviesan dificultades para mantener el pago de sus préstamos.
Indicadores de riesgo en aumento
El porcentaje de créditos refinanciados sobre el total de préstamos a familias pasó del 1,66% al 3,16% entre octubre de 2025 y mayo de 2026. Este dato muestra que el peso de las refinanciaciones prácticamente se duplicó dentro de la cartera total del sistema.
Simultáneamente, los créditos clasificados en categorías de alto riesgo experimentaron aumentos significativos. Los préstamos en "Situación 4" (alto riesgo) subieron desde $1,98 billones hasta $5,12 billones, mientras que los considerados irrecuperables en "Situación 5" pasaron de $358.000 millones a casi $1,19 billones. Aunque parte de este crecimiento responde a la expansión crediticia de los últimos meses, el deterioro de los indicadores comienza a ser seguido con atención por el mercado financiero.
Programas especiales de los bancos públicos
Banco Nación lanzó un esquema de refinanciación con condiciones más flexibles que permite extender préstamos personales hasta 72 meses con tasas fijas del 65% TNA y montos de hasta $100 millones. El objetivo es evitar que clientes con dificultades profundicen su situación de incumplimiento.
Banco Provincia también implementó un plan específico de reestructuración de deudas, buscando ofrecer una salida antes de que los créditos ingresen en categorías de mayor riesgo. Ambas entidades públicas reconocen que segmentos de ingresos medios y bajos comenzaron a sentir el impacto del mayor endeudamiento y del encarecimiento de las cuotas.
Impacto para empresas y administradores de negocios en Argentina
El escenario de refinanciaciones masivas y morosidad récord impacta directamente en la estrategia empresarial y financiera de pymes y negocios. El endurecimiento de criterios de crédito que acompaña a este ciclo afecta la disponibilidad de financiamiento para capital de trabajo, inversión y expansión. Aunque el Gobierno sostiene que los niveles de mora aún no representan un riesgo para la estabilidad bancaria, los bancos ya comenzaron a retacear el financiamiento hacia personas físicas, lo que tiende a trasladarse a restricciones crediticias para empresas.
Las tasas de crédito al consumo continúan por encima del 100% anual, y el volumen de préstamos sigue en terreno negativo. Para administradores de empresas, esto significa que el acceso al crédito bancario seguirá siendo limitado y costoso en el corto plazo. La prioridad de los bancos pasó de expandir el crédito a administrar el riesgo de carteras deterioradas, un cambio que condiciona la disponibilidad de financiamiento para proyectos de crecimiento empresarial.
