La morosidad del crédito privado alcanzó un máximo de más de dos décadas en mayo de 2026, pero el sector bancario proyecta que comenzará a ceder en el segundo semestre del año. Según el Banco Central de la República Argentina (BCRA), el ratio de irregularidad se ubicó en 7,7% en mayo, con un incremento de 5,1 puntos porcentuales respecto al mismo período de 2025. Para el financiamiento de familias, la cifra fue aún más crítica: 12,8%, marcando un deterioro preocupante en la capacidad de pago de los hogares argentinos.
¿Cuál es el estado actual de la mora en créditos familiares?
El deterioro de la cartera se concentró principalmente en los créditos destinados a personas físicas durante mayo de 2026. Los créditos personales encabezan el ranking de morosidad con una tasa de 15,9%, seguidos por las tarjetas de crédito con 13,1%. Los préstamos con garantía prendaria registraron 7,7%, mientras que los hipotecarios mantuvieron niveles más controlados en 1,6%. Estos datos del BCRA reflejan la presión sobre los ingresos de las familias y su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
El incremento mensual en mayo fue de 0,7 puntos porcentuales respecto a abril, pero lo más preocupante es la comparación interanual: la mora de familias superó en 8,3 puntos porcentuales la registrada en mayo de 2025. Esta aceleración refleja el impacto acumulativo de la inflación y la erosión del poder adquisitivo de los trabajadores durante 2025 y lo que va de 2026.
Carga de deuda: un indicador crítico para empresas
Más allá del ratio de mora, existe un indicador que preocupa aún más a las autoridades: la proporción de ingresos que los hogares destinan al pago de deudas. Según el BCRA, en abril de 2026 este indicador llegó al 24,1% de la masa salarial formal, triplicando prácticamente el 9% registrado dos años atrás. Esta carga de endeudamiento comprime la capacidad de consumo de las familias y reduce la demanda agregada que impulsa la actividad económica.
El salto en la proporción de ingresos destinados al servicio de deudas está directamente vinculado a dos factores: la menor capacidad de pago de los hogares tras la contracción económica de 2024 y 2025, y la inflación acumulada que ha erosionado los salarios reales. Para los empresarios argentinos, esto representa una reducción en el consumo de sus clientes finales, afectando la demanda de bienes y servicios.
¿Qué dicen los bancos sobre el futuro de la mora?
Fuentes del sistema financiero consultadas aseguran que el deterioro de la cartera habría alcanzado su punto máximo en mayo de 2026. Según estas voces sectoriales, la mora debería comenzar a ceder en el segundo semestre del año gracias a las acciones que vienen implementando las instituciones. Los bancos han lanzado líneas de refinanciamiento y ofrecen alternativas a los clientes en situaciones de irregularidad en el pago.
El Banco Nación Argentina (BNA) fue uno de los primeros en tomar medidas concretas. Ofreció consolidación de deudas con tasas fijas de 65% de Tasa Nominal Anual (TNA), plazos de hasta 72 meses y montos de hasta $100.000.000,00. También lanzó refinanciación de tarjetas de crédito para clientes con atrasos de hasta 90 días, permitiendo reestructurar saldos de hasta $10.000.000,00 con plazos de 60 meses y una TNA del 35%.
Postura oficial: responsabilidad compartida
El ministro de Economía, Luis Caputo, ha mantenido que el aumento de la mora es consecuencia de que "los bancos volvieron a actuar de bancos" tras años de financiar al sector público. Aunque reconoce que en ese proceso otorgaron créditos de menor calidad, el funcionario ha presionado a las instituciones para que bajen las tasas y amplíen los plazos de refinanciamiento.
En declaraciones públicas, Caputo criticó la práctica de cobrar tasas extremadamente altas —entre 120% y 140%— para compensar carteras morosas. Sostuvo que este modelo no funciona y que los bancos deben ofrecer plazos más largos y tasas más bajas para que los deudores puedan cumplir. Aunque inicialmente afirmó que se trata de un asunto "entre privados", el Gobierno reconoce que la reversión de la mora es clave para reactivar el crédito y la economía.
Respaldo internacional y expectativas para el segundo semestre
La directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, marcó en su conferencia de prensa de julio de 2026 que la reducción de la mora es una medida prioritaria que debe impulsar el Gobierno. El organismo multilateral reconoce que "hay forma de gestionarlo y se tiene la voluntad de abordarlo ya". Esta declaración refleja que tanto las autoridades como el sector privado han asumido el compromiso de revertir la tendencia.
Los bancos, en especial los públicos y provinciales, cuentan con previsiones y colchones de capital suficientes para "digerir" las pérdidas sin afectar su funcionamiento operativo. Esto les permite ofrecer líneas de refinanciamiento sin comprometer su solidez. La expectativa es que durante los seis meses restantes de 2026, la mora comience a descender de manera consistente, facilitando la reactivación de sectores rezagados como la construcción y el consumo.
Impacto para empresas y administradores: por qué debe importarte la reversión de la mora
Para los dueños y administradores de empresas argentinas, la evolución de la mora bancaria es un indicador crítico que afecta directamente el desempeño de sus negocios. Una mora elevada refleja una reducción en el consumo de las familias, lo que comprime la demanda de bienes y servicios. Con el 24,1% de los ingresos salariales destinados al pago de deudas, el poder de compra de tus clientes finales está severamente limitado.
La reversión de la mora en el segundo semestre de 2026 es fundamental porque permitiría que los hogares destinen más recursos al consumo y menos al servicio de deudas. Esto ampliaría el mercado potencial para empresas de todos los sectores. Además, una menor morosidad facilita que los bancos amplíen el crédito a empresas, mejorando el acceso a financiamiento para capital de trabajo, inversión e infraestructura. La reactivación del crédito privado es el motor que necesita la economía argentina para salir de la recesión y recuperar la actividad económica que beneficia a tu negocio.
