Después de cinco meses consecutivos de retroceso, los préstamos al sector privado volvieron a crecer en junio. El saldo total en pesos alcanzó los $103,1 billones, con una suba nominal mensual del 3,6% y un crecimiento interanual del 35,6% respecto a los $76,1 billones de junio del año anterior, según datos del Banco Central analizados por First Capital Group.
En términos reales, el avance fue más modesto: 1,7% mensual y 1,3% anual. Sin embargo, representa un quiebre en la tendencia negativa de los últimos meses. "Luego de cinco meses de retroceso, por fin alcanzamos un mes con variación positiva en términos reales", destacó Guillermo Barbero, socio de First Capital Group.
Los créditos comerciales impulsan la recuperación
El repunte fue impulsado principalmente por las líneas comerciales, que subieron 6,4% en términos nominales, llegando a $34,9 billones. El crecimiento interanual fue del 30,5% comparado con los $26,7 billones de junio de 2024.
En variación real, los créditos comerciales avanzaron 4,5% mensual, aunque registraron una caída anual del 2,5%. "Por segundo mes consecutivo, encontramos un crecimiento real en esta línea, la demanda volvió sobre las operaciones en pesos en un mes donde se produjo algún movimiento en el tipo de cambio", explicó Barbero.
Préstamos personales siguen en retroceso
El panorama es diferente en los préstamos personales, que continuaron cayendo en términos reales por noveno mes consecutivo. Aunque crecieron 0,9% nominalmente hasta alcanzar $21,2 billones, en términos reales retrocedieron 1,0% mensual y 2,9% anual.
Barbero atribuyó este desempeño a dos factores: "El nivel de tasas es todavía muy alto en relación a la inflación esperada, esto pone freno a la demanda de nuevas operaciones. Por otra parte, la irregularidad de la cartera ha restringido mucho la oferta por parte de las Entidades Financieras".
Tarjetas de crédito y otros segmentos
Las operaciones con tarjetas de crédito mostraron señales positivas, con un crecimiento nominal del 2,6% mensual hasta $25,2 billones. El impulso provino de promociones bancarias, cuotas sin interés extendidas hasta 18 cuotas y códigos QR.
Los créditos hipotecarios, incluyendo aquellos ajustables por UVA, se destacaron con una suba nominal del 3,5% mensual y un crecimiento interanual del 106,8%, alcanzando $7,9 billones. En términos reales, avanzaron 1,6% mensual y 54,5% anual.
Los créditos prendarios, en tanto, crecieron 1,1% nominalmente hasta $6,3 billones, aunque retrocedieron en términos reales.
Morosidad en máximos históricos
Este repunte crediticio ocurre en un contexto preocupante: la morosidad en familias alcanzó un nuevo récord del 12,7% en mayo, el 19° mes consecutivo de aumentos. Esto dejó casi 7 millones de personas excluidas del sistema crediticio, el 27% de quienes habían tomado préstamos.
En el segmento empresarial, la mora también subió de 3,3% a 3,5%. Considerando todo el sector privado, el indicador trepó de 7,3% a 7,7%.
El contraste es notable: a fines de 2024, apenas el 2,5% de los créditos en familias estaban en situación irregular. En menos de seis meses, esa cifra se multiplicó por cinco.
