Corea del Sur inició un ambicioso programa nacional para llevar los tokens de depósito basados en moneda digital de banco central desde pruebas institucionales hacia pagos comerciales cotidianos, con una inversión de KRW 9.600 millones (aproximadamente USD $6,9 millones) anunciada el 22 de julio de 2026.
¿Cómo funcionarán los tokens de depósito en pagos cotidianos?
Los tokens de depósito representan depósitos bancarios comerciales tokenizados mediante infraestructura vinculada a la CBDC mayorista operada por el Banco de Corea. A diferencia de las stablecoins, estos activos digitales se respaldan directamente en depósitos del sistema bancario tradicional, lo que establece una separación regulatoria clara. El Instituto de Telecomunicaciones y Liquidaciones Financieras de Corea (KFTC) liderará el desarrollo y las pruebas del proyecto.
La iniciativa integra la red de pagos existente de Corea del Sur con la infraestructura del Proyecto Hangang, el piloto institucional del Banco de Corea. Esta conexión permite que nueve bancos comerciales, ocho proveedores de pasarelas de pago y dos grandes comerciantes prueben el sistema sin reemplazar sus terminales actuales. Los consumidores realizarán transacciones mediante billeteras digitales emitidas por los bancos participantes, mientras que los comercios conservarán su hardware de punto de venta.
Beneficios para pequeños comerciantes y reducción de costos
El objetivo central del programa consiste en reducir los costos de procesamiento de pagos para pequeñas y medianas empresas. Al utilizar tokens de depósito sobre infraestructura mayorista existente, se evita construir un sistema nacional paralelo desde cero, lo que acelera la implementación y disminuye inversiones duplicadas.
Del presupuesto total, aproximadamente KRW 3.000 millones se destinarán al desarrollo, operaciones y actividades de promoción con pequeñas y medianas empresas, startups y compañías tecnológicas. Los bancos participantes invertirán por separado cerca de KRW 4.500 millones en infraestructura de pagos. La Agencia de Internet y Seguridad de Corea (KISA) y el Ministerio de Ciencia y TIC coordinan la iniciativa, que fue seleccionada dentro del programa gubernamental de 2026 destinado a impulsar innovación en blockchain.
Expansión hacia servicios públicos y finanzas programables
Las autoridades surcoreanas planean probar los tokens de depósito en programas de gasto gubernamental. En una fase posterior, la tecnología podría conectarse con dBrain, la plataforma de finanzas públicas digitales del país, permitiendo explorar funciones relacionadas con gestión de tesorería y procesos de gasto público. La programación de reglas mediante blockchain podría establecer por adelantado las condiciones que deben cumplir determinadas erogaciones y mejorar la transparencia durante el ciclo de pagos públicos.
Entre los casos de uso propuestos figuran:
- Pagos de tesorería entre empresas
- Subsidios gubernamentales para infraestructura de carga de vehículos eléctricos
- Transferencias entre personas
- Servicios financieros diseñados por cada banco participante
Desafíos de seguridad y cumplimiento normativo en la próxima fase
La expansión del proyecto requerirá inversiones significativas en sistemas de prevención de lavado de dinero, detección de fraude y reportes de transacciones sospechosas. La infraestructura deberá incorporar nuevas capacidades operativas para administrar billeteras, pagos minoristas, controles regulatorios y un volumen amplio de participantes.
El Banco de Corea ajustó el calendario del proyecto tras conversar con instituciones involucradas, ofreciendo además apoyo de consultoría para acompañar el proceso de comercialización. KISA priorizará una implementación segura aprovechando su experiencia en blockchain y ciberseguridad, respondiendo a los nuevos riesgos operativos que aparecen cuando una plataforma de pagos digitales amplía su número de usuarios y comercios.
Tokens de depósito versus stablecoins: estrategia dual surcoreana
Mientras el Banco de Corea desarrolla tokens de depósito, instituciones financieras privadas exploran modelos alternativos. HashKey Group, Kbank y BPMG firmaron un acuerdo para estudiar stablecoins respaldadas por won destinadas a pagos transfronterizos. Toss Bank se asoció con la Fundación Solana para analizar remesas internacionales basadas en stablecoins.
La diferencia fundamental radica en el emisor y estructura de respaldo. Los tokens de depósito utilizan depósitos de bancos comerciales tokenizados dentro de infraestructura vinculada a la autoridad monetaria, mientras que las stablecoins privadas funcionarían como activos digitales respaldados por reservas bajo marcos regulatorios específicos para emisores privados. Esta estrategia dual posiciona a Corea del Sur como laboratorio amplio para comparar pagos nacionales, remesas y liquidaciones internacionales.
Impacto para empresas y administradores de negocios argentinos
El modelo surcoreano de tokens de depósito basados en CBDC ofrece lecciones relevantes para Argentina. Para dueños y administradores de empresas locales, el proyecto demuestra cómo reducir costos de procesamiento de pagos manteniendo la infraestructura existente, un desafío central en economías con volatilidad cambiaria y presión inflacionaria. La integración de sistemas de pago sin reemplazar terminales actuales resulta particularmente valiosa en contextos donde las inversiones en hardware representan barreras significativas para pequeños comercios.
Además, la estructura de tokens de depósito respaldados en depósitos bancarios tradicionales podría adaptarse al debate argentino sobre modernización del sistema de pagos y control de circulante. Si Argentina avanzara hacia mecanismos similares, las empresas podrían acceder a liquidaciones más rápidas, menores comisiones y mayor trazabilidad de transacciones, elementos críticos en un entorno de regulación cambiaria compleja. La experiencia surcoreana también sugiere cómo integrar pagos digitales con subsidios públicos y tesorería estatal, un aspecto relevante para administradores que trabajan con fondos gubernamentales.
