La elección del estado donde fijar la residencia fiscal puede representar ahorros extraordinarios para empresarios con ingresos muy elevados. El caso de un farmacéutico estadounidense que trasladó su domicilio desde Nueva York a Ohio ilustra cómo una mudanza estratégica, realizada semanas antes de cerrar una operación multimillonaria, permitió reducir significativamente la carga tributaria.
¿Cuál es la diferencia impositiva entre estados estadounidenses?
Nueva York y Ohio aplican sistemas fiscales radicalmente distintos sobre los ingresos de capital. Durante 2020, un residente de Nueva York enfrentaba una alícuota estatal sobre ganancias de capital más un gravamen adicional de la ciudad, que alcanzaba el 3,876% en su tasa máxima. En contraste, Ohio cobraba una carga sustancialmente menor, y West Chester Township —donde se radicó el empresario— no aplicaba impuesto local sobre ingresos. Esta diferencia estructural es la que generó el potencial de ahorro.
La operación farmacéutica que cambió todo
A finales de 2019, el empresario vendió su departamento en Manhattan y adquirió una vivienda en West Chester Township por aproximadamente US$ 420.000. Registró su nuevo domicilio para votación en Ohio apenas semanas antes de que su compañía farmacéutica, fundada en 2014, cerrara un acuerdo estratégico con la firma japonesa Sumitomo Dainippon Pharma el 27 de diciembre de 2019.
El contrato con Sumitomo implicó una inversión de alrededor de US$ 3.000 millones en efectivo a cambio de participaciones accionarias y opciones sobre subsidiarias. Posteriormente, el directorio autorizó un programa de recompra de acciones por hasta US$ 1.000 millones que comenzó en febrero de 2020, en el cual participó activamente el fundador.
El cálculo del ahorro fiscal estimado
La declaración federal de 2020 del empresario mostró ingresos totales por US$ 176,7 millones, de los cuales US$ 174,5 millones correspondieron a ganancias de capital derivadas del programa de recompra. De haber permanecido como residente de Nueva York durante ese año, la carga tributaria estimada habría alcanzado aproximadamente US$ 20,8 millones —US$ 14,4 millones en impuesto estatal más US$ 6,3 millones en gravamen municipal.
Como residente de Ohio durante 2020, la obligación fiscal estimada rondó los US$ 8,5 millones antes de aplicar créditos. Sumando otros conceptos menores, la diferencia entre ambos escenarios generó un ahorro aproximado de US$ 12,3 millones.
El mecanismo detrás de este ahorro radica en cómo Nueva York trata fiscalmente los bienes intangibles como acciones. El estado no grava típicamente las ganancias de capital obtenidas por no residentes al vender valores, considerándolas ingresos generados fuera de su jurisdicción.
El contexto empresarial y la trayectoria de crecimiento
La compañía farmacéutica fue creada en 2014 con una estrategia innovadora: adquirir medicamentos que grandes laboratorios habían descontinuado, obtener sus derechos e intentar llevarlos nuevamente hacia ensayos clínicos y aprobaciones regulatorias. Una de sus primeras apuestas salió a bolsa en 2015 con una valuación de US$ 2.200 millones, aunque su principal activo experimental —adquirido por apenas US$ 5 millones— fracasó posteriormente en ensayos clínicos.
Roivant continuó expandiéndose con otros proyectos y finalmente salió a bolsa en 2021. El fundador comenzó a reducir progresivamente su participación y diversificó los ingresos hacia otras inversiones. El valor combinado de sus acciones, ventas realizadas y cartera de inversiones permitió que su patrimonio superara posteriormente la barrera de US$ 1.000 millones.
Implicaciones fiscales para empresarios y administradores argentinos
Aunque este caso ocurre en jurisdicciones estadounidenses, el principio subyacente es relevante para administradores de empresas argentinas con operaciones internacionales o patrimonios diversificados. La planificación fiscal basada en residencia y domicilio es una herramienta legítima en muchos países, incluida Argentina, donde la residencia fiscal determina la obligación de declarar bienes y rentas a nivel mundial.
Para empresarios con ganancias extraordinarias derivadas de ventas de participaciones accionarias, fusiones o recompras de acciones, la consulta con asesores fiscales especializados es crítica. En Argentina, la Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP) aplica criterios estrictos para determinar residencia fiscal, y los cambios de domicilio deben documentarse adecuadamente. Asimismo, las operaciones de capital —particularmente aquellas que generan ganancias multimillonarias— están sujetas a normativas específicas que requieren planificación anticipada para optimizar la carga tributaria dentro del marco legal vigente.
