La morosidad crediticia en Argentina mostró un respiro en junio de 2026, tras 19 meses de escalada continua, aunque los indicadores generales mantienen niveles preocupantes que afectan especialmente a los jóvenes menores de 35 años. Según datos de la Consultora 1816 y el Centro de Estudios de la Ciudad (CEC), la situación del mercado de crédito al consumo atraviesa un punto crítico donde la capacidad de pago de las familias argentinas sigue deteriorándose.
¿Cuál fue la evolución de la mora en los últimos meses?
La tasa de mora del sector privado no financiero registró una leve baja: pasó de 7,7% en mayo a 7,6% en junio de 2026. Este descenso resulta significativo porque interrumpe una tendencia alcista sostenida mes a mes desde octubre de 2024. Sin embargo, cuando se analiza el indicador general de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU), la tasa de mora general alcanzó 16,82% en mayo de 2026, cifra que refleja un panorama más complejo en el universo del crédito de consumo.
El informe del CEC con apoyo de la Fundación Ebert (FES) advierte sobre un cambio de tendencia macroeconómica relevante. Desde inicios de 2026, el crédito dejó de crecer en términos reales en la cartera activa, pero el stock de deuda en situación de mora continuó su ascenso. Solo la banca pública mantuvo un ritmo de crecimiento en el otorgamiento de préstamos en este contexto de mayor riesgo crediticio.
¿Quiénes enfrentan los mayores niveles de incumplimiento?
La segmentación por tipo de acreedor muestra disparidades alarmantes. Mientras la banca pública registra 9,95% de mora y las compañías financieras 6,62%, otras entidades enfrentan escenarios críticos:
- PNFC (Proveedores No Financieros de Crédito): con una tasa de mora del 42,59%, representa el núcleo más crítico del sistema.
- Tarjetas no bancarias: registran mora del 32,23%.
- Neobancos: presentan mora del 22,85%, habiendo captado masivamente al público joven pero enfrentando dificultades severas en cobranza.
- Bancos privados: se ubican levemente por encima del promedio nacional, con 17,97%.
En algunos sectores específicos, el incumplimiento ya supera el 40%, indicador que refleja una crisis de insolvencia en segmentos vulnerables de la población.
Generación default: jóvenes menores de 35 años en situación crítica
Uno de los datos más preocupantes del análisis es el impacto en el segmento de menores de 35 años. La morosidad en este grupo supera el 25%, alcanzando en algunos casos el 45%. De manera particularmente alarmante, casi el 90% de los jóvenes menores de 35 años que están en mora tienen la totalidad de su deuda en esa condición.
El informe vincula este fenómeno a la creciente informalidad laboral, que expulsa a trabajadores jóvenes del sistema bancario tradicional hacia plataformas digitales y proveedores no financieros. Tras la desregulación de tasas a inicios de 2024, los costos financieros de los neobancos llegaron a superar en hasta 100 puntos porcentuales a las tasas reguladas. Además, se advierte que estas plataformas utilizan algoritmos de predicción y microtargeting para incentivar el consumo en sectores vulnerables.
Disparidades regionales: dónde la crisis es más profunda
El análisis geográfico muestra que la crisis de deuda no afecta uniformemente al país. La Pampa, CABA y Entre Ríos presentan las tasas de mora más bajas, mientras que provincias del NOA y la Patagonia enfrentan situaciones críticas:
- La Rioja (23,77%), San Luis (21,65%) y San Juan (20,26%) lideran el ranking de mayor morosidad.
- En Catamarca, La Rioja, San Juan, San Luis y Santa Cruz, más del 20% de la población adulta total registra deuda en mora.
Dentro de las grandes urbes, la mora es sensiblemente más alta en el sur de la Ciudad de Buenos Aires que en el norte. Los niveles de default en el Gran Buenos Aires (AMBA) superan ampliamente a los del resto de la provincia.
Impacto para empresas y administradores: qué significa esta crisis de deuda
Para dueños y administradores de empresas, esta situación presenta desafíos operativos inmediatos. El deterioro de las carteras crediticias ha impulsado a bancos privados y neobancos a acelerar la venta de deuda morosa a fideicomisos y estudios jurídicos, con un pico registrado a fines de 2025 y principios de 2026. Esta estrategia de limpieza de balances genera efectos en cascada: menor disponibilidad de crédito de consumo, reducción del poder adquisitivo de clientes potenciales y presión sobre márgenes comerciales.
La expansión de la mora en segmentos jóvenes es particularmente relevante para empresas que dependen del consumo masivo. La contracción en la capacidad de pago de menores de 35 años, combinada con la informalidad laboral creciente, reduce el mercado de compradores solventes. Además, la proliferación de deuda en PNFC y neobancos sugiere que los consumidores migraron hacia opciones de financiamiento de mayor riesgo, lo que anticipa futuras restricciones crediticias más severas que impactarán en ventas y flujo de caja de empresas medianas y pequeñas.
