Michael Burry refuerza sus posiciones bajistas contra empresas vinculadas con inteligencia artificial mientras simultáneamente invierte en acciones de otros sectores que han experimentado caídas significativas, según sus análisis de valoración.
¿Cuál es la estrategia de Burry contra la inteligencia artificial?
El inversor conocido por su apuesta contra el mercado inmobiliario que inspiró The Big Short ha intensificado sus posiciones cortas en empresas ligadas a la IA durante 2026. Burry considera que el mercado del NASDAQ presenta valoraciones históricamente elevadas, lo que fortalece su confianza para expandir estas apuestas bajistas. Su estrategia no representa una liquidación general del mercado, sino una apuesta selectiva enfocada en riesgos específicos de valoración y oferta en el sector tecnológico.
Entre los nombres donde aumentó sus posiciones cortas figuran Micron, el iShares Semiconductor ETF (SOXX), Nebius Group y Palantir. Estas empresas operan en semiconductores, computación en la nube y software empresarial de IA. Una posición corta busca beneficiarse de caídas en el precio de un activo, aunque también expone al inversor a pérdidas si la cotización sube.
¿Por qué apuesta Burry contra los semiconductores?
La tesis central de Burry anticipa que la creciente capacidad productiva mundial podría terminar con la actual escasez de memoria y semiconductores, iniciando un nuevo ciclo bajista en estos componentes. Históricamente, el mercado de memoria ha alternado entre períodos de escasez con precios elevados y etapas de mayor disponibilidad con presión a la baja.
Burry proyecta que durante los próximos dos años la escasez podría disiparse a medida que aumenta la producción global. Para respaldar su argumento, citó declaraciones de Jason Chen, CEO de Acer, quien señaló que no ha detectado escasez de memoria y que el aumento constante de capacidad productiva en China impide hablar de una falta persistente de oferta. Chen también describió los precios como variables, con algunos contratos subiendo y otros bajando.
Sin embargo, esta proyección enfrenta análisis contrapuestos. Sujai Shivakumar, analista del Center for Strategic and International Studies, advirtió que la expansión de producción china de DRAM y NAND podría aliviar presiones de corto plazo pero también generar excedentes posteriores, prácticas de dumping y fricciones comerciales.
¿Cuáles son las compras selectivas de Burry en 2026?
Mientras apuesta contra la IA, Burry completó posiciones en cinco empresas de sectores diversos: QXO (distribuidor de materiales para techos), Sprouts Farmers Market (supermercados), Build-A-Bear (minorista de peluches personalizados), Birkenstock (calzado) y MercadoLibre (comercio electrónico). El criterio común es que considera sus acciones han experimentado correcciones pronunciadas y sus precios actuales resultan atractivos.
Según reportes de 2026, estas cinco acciones acumulan retrocesos de dos dígitos durante el año, con Build-A-Bear llegando a caer 57%. Burry interpreta estas caídas como oportunidades de valor, aunque reconoce que una corrección de precios no garantiza recuperación ni prueba automáticamente que una acción esté barata.
¿Qué otros inversores comparten la cautela sobre la IA?
Burry no es el único gestor prominente expresando inquietud por las valoraciones en inteligencia artificial durante 2026. Jeremy Grantham, cofundador de GMO, calificó las valoraciones actuales del sector como una burbuja evidente, anticipando que el mercado será significativamente más barato cuando se disipe el entusiasmo.
Jeffrey Gundlach, fundador de DoubleLine Capital, también advirtió que la carrera por la IA generará ganadores y perdedores, con potencial para desencadenar una corrección significativa en activos de riesgo. Gundlach recomendó mantener cautela respecto a acciones de IA, priorizando en su lugar ETFs de ponderación equitativa, bonos de alta calidad, deuda de mercados emergentes, oro y bienes raíces comerciales.
Implicaciones para empresas y administradores argentinos
La estrategia de Burry ofrece lecciones relevantes para dueños y administradores de empresas argentinas. Primero, la cautela sobre valoraciones en tecnología sugiere evaluar con cuidado cualquier inversión o asociación que dependa de narrativas especulativas sin fundamentos de rentabilidad clara. Segundo, la búsqueda de oportunidades en activos castigados refleja un principio de inversión disciplinada: no todo lo que cae está roto, pero requiere análisis riguroso.
Para empresas locales, esto implica monitorear cómo evoluciona la oferta y demanda de semiconductores y componentes tecnológicos, ya que afecta costos de infraestructura digital. Además, la divergencia entre sectores de IA y otros rubros sugiere oportunidades selectivas en negocios rezagados que mantienen fundamentales sólidos. En el contexto de volatilidad macroeconómica argentina, aplicar disciplina en la selección de activos y evitar concentración en tendencias especulativas resulta estratégico para preservar valor empresarial.
