Los argentinos destinan casi una cuarta parte de su salario mensual al pago de deudas, según el último informe del Banco Central. En apenas dos años, la proporción de ingresos formales comprometida en servicios de crédito pasó de menos del 9% a rondar el 25%, triplicándose en ese período. Este cambio refleja la presión financiera creciente sobre las familias y su capacidad de consumo.
¿Cuánto del salario se destina a pagar deudas?
Según el Informe de Estabilidad Financiera del BCRA de abril de 2026, la carga mensual de servicios de deuda de las familias alcanzó el 24,1% de la masa salarial formal, equivalente al 16,9% de la masa salarial amplia y al 4,6% del PIB. Este nivel representa un incremento respecto a reportes anteriores, consolidando una tendencia preocupante para la economía doméstica.
La consultora Equilibra vinculó directamente este fenómeno con la caída del ingreso real de 14,5 millones de personas durante la gestión actual. Simultáneamente, el deterioro del empleo formal —tanto en el sector público como privado— fue reemplazado por ocupaciones en servicios de baja productividad, principalmente trabajo cuentapropista y no registrado. Este cambio estructural del mercado laboral agravó la capacidad de pago de los hogares.
Morosidad en niveles históricos: cifras alarmantes
La morosidad del crédito al sector privado experimentó un crecimiento exponencial. Entre noviembre de 2024 y mayo de 2026, pasó de 2% a 9,7%, prácticamente quintuplicándose en 18 meses. El incumplimiento es significativamente mayor en personas que en empresas: la tasa de mora en individuos alcanzó el 16,1%, mientras que en compañías fue del 3,5%.
La situación varía según el tipo de acreedor. En entidades no financieras, la morosidad tocó el 30,3%, muy por encima del 7,6% registrado en entidades financieras. Este diferencial explica por qué muchas familias recurren a prestamistas informales cuando los bancos endurecen sus condiciones de acceso.
El número de deudores en situación irregular creció dramáticamente: pasó de 2,4 a 5,8 millones de argentinos en dos años. De la población adulta argentina de 34,7 millones, aproximadamente 20,7 millones —casi el 60%— tiene financiamiento formal. Entre quienes tomaron crédito, el 28% está actualmente en mora, un porcentaje que supera ampliamente el ratio entre monto en mora y total prestado.
¿Cuáles son los principales factores detrás del endeudamiento?
La combinación de menores ingresos reales y tasas de interés significativamente positivas creó un escenario crítico. Durante el período analizado, las tasas de interés real de créditos a personas dejaron de licuarse por inflación y treparon con fuerza en la previa electoral de 2025. Como resultado, la carga de servicios del crédito a personas en entidades financieras pasó de 8,7% a casi 25% de la masa salarial formal en apenas 24 meses.
La mora no se limita al crédito bancario. Equilibra advirtió que los atrasos también crecen en expensas, prepagas, cuotas de clubes y otros servicios esenciales. Las familias simplemente no cuentan con ingresos suficientes para cumplir con todos sus compromisos financieros.
El acceso al crédito se expandió: la cantidad de personas que recurre a préstamos en entidades financieras y no financieras pasó de 17,1 a 20,7 millones en dos años. Sin embargo, este crecimiento refleja tanto inclusión financiera como dificultades crecientes para llegar a fin de mes. El 40% de jóvenes de 18 a 29 años accede al crédito formal, y casi el 40% de ellos ya está en mora.
Disparidades regionales y generacionales en la mora
Las diferencias geográficas son significativas. En el norte del país, el porcentaje de personas en mora supera el 30%, mientras que en el centro y provincias como Neuquén se ubica por debajo del promedio nacional. Las poblaciones más jóvenes enfrentan tasas de incumplimiento particularmente altas, reflejando su vulnerabilidad ante choques económicos.
Quienes accedieron únicamente a créditos no bancarios —por dificultad para obtener financiamiento tradicional— presentan tasas de incumplimiento que superan el 50%. Este segmento representa el crecimiento más acelerado de la morosidad.
Impacto para empresas y administradores de negocios argentinos
Para los dueños y administradores de empresas, esta crisis de endeudamiento de las familias tiene consecuencias directas. La anemia de la demanda interna se profundiza cuando los consumidores destinan una cuarta parte del salario a servicio de deudas: menos dinero disponible para comprar bienes y servicios, menor rotación de inventarios y presión sobre márgenes comerciales.
Las entidades financieras comenzaron a ofrecer mayores plazos y menores tasas para regularizar deudas, pero Equilibra advierte que "no será sencillo sin una mejora significativa del ingreso disponible". Para las pymes proveedoras de servicios al consumidor, la exclusión de casi 6 millones de personas del acceso a crédito formal configura un panorama restrictivo. La falta de recuperación de la demanda interna de los últimos cinco trimestres obliga a replantear estrategias comerciales y cobro, especialmente en segmentos de bajo ingreso donde la morosidad ya ronda el 30% en varias provincias.
