A menos de 48 horas de la audiencia final en la quiebra de FTX, una sola moción sobre verificación de identidad podría definir el destino de miles de acreedores rezagados. La jueza Karen B. Owens decidirá el 19 de agosto si permite una segunda oportunidad a quienes no cumplieron plazos KYC, mientras el patrimonio se prepara para cerrar con pagos de hasta 120% en algunas categorías.
¿Qué es la verificación KYC y por qué decide quién cobra en FTX?
La verificación de conocimiento del cliente (KYC) es el filtro que determina quién accede a los reembolsos en la liquidación de FTX. El FTX Recovery Trust estableció dos plazos ineludibles: inicio de verificación antes del 1 de marzo de 2025 y completación antes del 1 de junio de 2025, ambas a las 16:00 hora del Este. Quienes no completaron este proceso—que incluye formularios de impuestos, controles de identidad y registro en plataformas como BitGo, Kraken o Payoneer—fueron excluidos de los pagos, sin importar el monto de su reclamo.
La brecha entre cumplidores y rezagados es abismal. En la cuarta ronda de reembolsos del 31 de marzo de 2025, aproximadamente US$ 2.200 millones fueron distribuidos entre acreedores verificados. Una segunda distribución de cerca de US$ 900 millones llegó el 31 de julio de 2025. Algunos acreedores recuperaron hasta 120% de sus reclamos originales. En contraste, cientos de miles de reclamaciones fueron descartadas por no superar estos controles, dejando a sus titulares sin acceso a fondos.
El caso Daizhuo Chen: una última oportunidad judicial
El cliente Daizhuo Chen presentó moción el 27 de marzo de 2026 invocando las Reglas Federales de Procedimiento Civil 59(e) y 60(b)(2), que permiten reabrir una decisión si aparece prueba nueva. Chen argumenta que no cumplió plazos por causas ajenas a su control y solicita a la jueza Owens una segunda oportunidad para completar su verificación de identidad. Su caso se ha convertido en el símbolo de lo que muchos consideran la trampa burocrática más costosa del proceso.
El FTX Recovery Trust rechazó la moción el 16 de julio de 2026, reiterando su postura firme: los plazos son ineludibles y no hay errores procesales que justifiquen reapertura. Sin embargo, los abogados de Chen sostienen que su cliente merece una segunda oportunidad, considerando el impacto significativo del monto en disputa. La audiencia del miércoles 19 de agosto a las 9:30 a.m. hora del Este será la ocasión para que Owens resuelva esta tensión entre eficiencia procesal e indulgencia judicial.
Otros reclamos pendientes y el precedente en juego
Chen no es el único acreedor en esta situación. El fondo D1 Ventures presentó un reclamo por US$ 251.000 en USDC y USDT desde diciembre de 2022, también sin superar verificación. Sus motiones, junto con otras dos demandas similares, fueron diferidas sin nueva fecha programada. Estos casos representan el último reducto de disputa en una audiencia que de otra manera sería puramente ceremonial.
La decisión de Owens tendrá implicaciones más allá del caso individual. Si concede la moción de Chen, miles de acreedores rezagados podrían intentar reactivar sus reclamos, complicando el cierre de la liquidación. Si la rechaza, el mensaje será inequívoco: la ventana de oportunidad se cerró, y la responsabilidad recae en el reclamante por incumplimiento de requisitos.
El cierre de la liquidación: señales de fase final
El FTX Recovery Trust solicitó reducir su reserva para reclamos impugnados de US$ 2.400 millones a US$ 1.800 millones—una reducción de US$ 600 millones—, señal clara de que confía en haber resuelto la mayoría de disputas. La solicitud final de honorarios presentada por Ernst & Young, la firma contratada para gestionar la liquidación, indica que el proceso entra en su etapa final. Se espera que los abogados presenten órdenes sin debate y que la jueza las apruebe de manera rutinaria.
La audiencia será transmitida por Zoom, y Owens dictará sentencia desde el estrado. Su respuesta no solo determinará la suerte de Chen, sino que servirá de indicador para los demás acreedores en situaciones similares. El ambiente es de expectativa, pero también de resignación: la mayoría de acreedores ya aceptó el resultado de su verificación, y solo unos pocos decidieron luchar por una segunda oportunidad.
Impacto para administradores y empresas argentinas con exposición a FTX
Para dueños y administradores de empresas argentinas que invirtieron en FTX o mantuvieron fondos en la plataforma, este proceso de liquidación tiene lecciones críticas sobre riesgo de contraparte y cumplimiento normativo. La rigidez del KYC en la distribución de fondos refleja cómo los reguladores globales priorizan el control sobre la flexibilidad, incluso en contextos de crisis.
Si tu empresa tiene reclamos pendientes en FTX, el resultado del caso Chen podría influir en tus posibilidades de reactivación. Más importante aún: este episodio subraya la necesidad de mantener documentación fiscal y de identidad actualizada en plataformas de criptoactivos, y de diversificar exposiciones en exchanges de menor tamaño o con menor reputación. El colapso de FTX, que fue el segundo exchange más grande del mundo con valoración de US$ 32 mil millones en su máximo antes de desmoronarse en noviembre de 2022, demostró que el tamaño no garantiza seguridad. Para las pymes y empresas medianas argentinas, la lección es clara: verificación temprana, documentación completa y no concentrar fondos en una única plataforma son defensas esenciales contra liquidaciones como esta.
