La morosidad en créditos a personas físicas alcanzó niveles críticos durante mayo de 2026, evidenciando el deterioro progresivo de la capacidad de pago de los hogares argentinos. Según datos oficiales del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la irregularidad de los préstamos familiares se ubicó en 12,8%, el nivel más alto registrado en más de dos décadas.
¿Cuánto creció la mora de las familias en el último año?
La mora de créditos a personas físicas registró un incremento de 8,3 puntos porcentuales en la comparación interanual, pasando de alrededor del 4,5% en mayo de 2025 a 12,8% en mayo de 2026. Este crecimiento refleja una aceleración sostenida en el deterioro de la cartera de préstamos personales, hipotecarios y de consumo que mantienen los bancos con sus clientes minoristas.
Mes a mes, el avance también fue significativo: en abril de 2026 la tasa de irregularidad se ubicaba en 12,1%, lo que implica un incremento de 0,7 puntos porcentuales en solo 30 días. Aunque el ritmo de deterioro mostró una cierta moderación en los últimos meses del período, la tendencia general permanece al alza, indicando que las presiones sobre los ingresos de los hogares continúan impactando negativamente en la devolución de obligaciones crediticias.
Contexto general de morosidad en el sistema financiero
Más allá del segmento de familias, el ratio de irregularidad agregado del crédito al sector privado se ubicó en 7,7% durante mayo de 2026, según el Informe de Bancos del BCRA. Este indicador general experimentó un aumento de 0,4 puntos porcentuales respecto de abril y de 5,1 puntos porcentuales en la comparación con mayo de 2025.
La diferencia entre el indicador agregado (7,7%) y el de familias (12,8%) pone de relieve que el deterioro de la cartera se concentra principalmente en el segmento de personas físicas, mientras que los créditos a empresas mantienen ratios de irregularidad comparativamente más bajos. Este patrón sugiere que las familias enfrentan mayores dificultades para honrar sus compromisos financieros que las organizaciones comerciales.
Qué explica el crecimiento de la morosidad familiar
El avance de la mora en créditos a hogares responde a múltiples factores que convergieron durante 2025 y lo que va de 2026. La erosión del poder adquisitivo de los salarios reales, combinada con la volatilidad cambiaria y el incremento de tasas de interés en los préstamos, redujo la capacidad de pago de muchas familias. Además, el crecimiento del desempleo y la reducción de horas de trabajo en ciertos sectores agravaron la situación financiera de los hogares más vulnerables.
El fenómeno adquiere particular relevancia considerando que la mayoría de los créditos a personas físicas son de consumo e hipotecarios, cuyas cuotas se vuelven progresivamente más pesadas cuando los ingresos se contraen o estancan. La combinación de estos factores explica por qué la irregularidad de familias casi triplicó su nivel interanual en tan solo 12 meses.
Impacto en las pymes y administradores de negocios argentinos
El crecimiento explosivo de la mora familiar tiene implicaciones directas para los empresarios y administradores de pequeñas y medianas empresas. Cuando los hogares reducen su consumo por presiones financieras derivadas de deudas vencidas, la demanda de bienes y servicios cae, afectando los ingresos de comercios, prestadores de servicios y productores locales. Además, el deterioro crediticio de las familias eleva el riesgo percibido en el sistema financiero, lo que típicamente se traduce en condiciones más restrictivas para otorgar crédito a empresas, reduciendo la liquidez disponible para capital de trabajo.
Para los administradores de empresas, estos datos señalan la necesidad de ajustar estrategias comerciales: reducir exposición a crédito de consumo, fortalecer márgenes operativos y monitorear de cerca la evolución de la demanda. La persistencia de la morosidad familiar en niveles máximos de dos décadas sugiere que el entorno seguirá siendo desafiante en los próximos trimestres, requiriendo adaptación continua de las políticas de precios, ventas y gestión de riesgos crediticios propios.
