La escasez de fosfuro de indio, material crítico para los láseres de centros de datos de IA, podría ser más grave que la crisis de memoria DRAM/NAND que afecta a la industria durante 2026. Según el CEO de Lumentum, los envíos están 30% por debajo de la demanda.
¿Qué es el fosfuro de indio y por qué es esencial?
El fosfuro de indio es un semiconductor compuesto fundamental en la infraestructura de IA moderna. A diferencia del silicio, que solo puede manipular luz, este material genera fotones de manera eficiente gracias a su banda prohibida directa de aproximadamente 1,34 eV, permitiendo convertir corriente eléctrica en luz láser. Cada plataforma de fotónica de silicio —incluyendo las de Nvidia, Broadcom, Marvell y Cisco— requiere un láser de fosfuro de indio integrado en el paquete.
Durante 2026, la transición hacia óptica co-empaquetada ha intensificado la demanda de este material. Nvidia afirma que sus conmutadores de fotónica usan cuatro veces menos láseres que sistemas enchufables equivalentes, con 3,5 veces mejor eficiencia energética y diez veces mejor resiliencia. Sin embargo, el número total de puertos en configuraciones de alta gama como Spectrum-X ejecuta 512 puertos a 800 Gb/s, requiriendo una cantidad masiva de láseres.
Brecha de suministro: 30% por debajo de lo necesario
El CEO de Lumentum, Michael Hurlston, alertó en la Cumbre RAISE en París que la compañía está enviando más de 30% por debajo de lo que los clientes solicitan. El cambio en los patrones de compra es dramático: mientras que los clientes de telecomunicaciones solían adquirir láseres por cientos, Nvidia y otros hiperescaladores ahora demandan cientos de millones de unidades.
En respuesta, Nvidia invirtió US$ 2.000 millones en marzo de 2026 entre Lumentum y Coherent, los dos principales fabricantes globales de láseres de alta velocidad, para garantizar acceso a capacidad futura. A pesar de esto, Hurlston señaló que ni siquiera la capacidad combinada de ambas empresas puede satisfacer la demanda actual.
Capacidad productiva: crecimientos insuficientes
Lumentum reportó ingresos récord de US$ 808,4 millones en su tercer trimestre fiscal, con un aumento del 90% interanual. Sin embargo, la compañía espera que su línea de suministro aumente solo un 50% trimestral, lo que resulta insuficiente. El desequilibrio entre oferta y demanda en láseres modulados por electro-absorción (EMLs) se amplió del 25% al 30% según datos de mayo de 2026.
Coherent, por su parte, alcanzó ingresos récord de US$ 1.800 millones durante 2026, con centros de datos representando ahora el 75% del total frente al 41% del año anterior. La empresa duplicará su capacidad interna para finales de junio de 2026 —un trimestre antes de lo planeado— y se duplicará nuevamente para finales de 2027. Su transición a obleas de 6 pulgadas produce más de cuatro veces la cantidad de dispositivos que la línea de 3 pulgadas, pero la escala aún es insuficiente.
China controla el 69% del indio refinado global
Un factor crítico agrava la situación: la dependencia del indio, que se recupera como subproducto del refinado de zinc. Según el USGS Mineral Commodity Summaries 2026, China controla aproximadamente 760 de las 1.100 toneladas de indio refinado primario global, representando el 69% de la producción mundial.
Pekín colocó el metal bajo controles de exportación en febrero de 2025, provocando una caída del 72% interanual en exportaciones de indio no trabajado entre septiembre de 2024 y septiembre de 2025. El precio promedio en almacenes estadounidenses fue de aproximadamente US$ 390 por kilogramo en 2025 frente a US$ 340 en 2024. La subsidiaria china de AXT, Tongmei, tuvo que obtener permisos de exportación del Ministerio de Comercio en junio y agosto de 2025 para reanudar envíos de sustratos de fosfuro de indio.
¿Es peor que la crisis de memoria DRAM/NAND?
Los precios de contrato de DRAM aumentaron entre 90% y 95% trimestralmente en el primer trimestre de 2026, el mayor incremento registrado por TrendForce. NAND subió entre 70% y 75%, y la memoria HBM está agotada para todo 2026. Hurlston mide su advertencia contra esta crisis histórica, reforzando la gravedad de su pronóstico.
Sin embargo, existen diferencias. LightCounting proyecta que las escaseces de fosfuro de indio deberían desaparecer para finales de 2026, con la demanda de transceptores aproximadamente 30% por encima de la oferta. La solución aquí es una transición de tamaño de oblea ya en producción, no una nueva fábrica que tarde tres años en construirse como en memoria.
Impacto para empresas y administradores argentinos
Para los dueños y administradores de empresas argentinas con operaciones en tecnología, telecomunicaciones o infraestructura de datos, esta escasez representa un riesgo de cascada. Los proveedores de equipamiento de networking y centros de datos enfrentarán presiones de costo y disponibilidad que se trasladarán a los precios finales y plazos de entrega.
Las organizaciones que planifiquen expansiones de infraestructura digital o migren a cloud durante 2026 deben anticipar posibles retrasos en equipamiento de conectividad de alta velocidad y aumentos de costos. Además, la dependencia global de China sobre el indio refinado introduce vulnerabilidad geopolítica que podría afectar la cadena de suministro internacional, con implicancias directas en proyectos de transformación digital que requieran componentes de fotónica avanzada.
